标普500再创新高,美元能否绝地反击?

2014年3月3日 09:27
美元基本面预测∶看涨。

随著标普500指数再创新高以及市场对於QE缩减的关注减少,美元近来的反弹再度中止。实际上,目前道琼斯美元指数面临著再度下破的危险。目前一些主要美元直盘都来到了关键的技术点位上。澳元/美元以及纽元/美元离区间上方阻力0.9080以及0.8400十分接近。更突出的是英镑/美元,随时有可能再度上破1.6800刷新四年高点。此外,欧元/美元距离数年来的阻力1.3800/3850附近也仅仅只有一步之遥。身处暴风眼中,美元波动性随时有可能大幅提升。

在当前市场环境下,由於市场缺乏明确的线索,在关键点位附近的定价单或许会在汇价的走势中起到决定作用,也就是说,技术形态或许将主导短期的市场。然而,不能够吸引到更多参与者的突破走势最终都无法存活,正如前文所说,市场缺乏明确的线索,在目前的市场环境下很难吸引到更多的新的参与者。

鉴於标普500上周五收盘上破1850,本周的核心焦点之一无疑将是“风险情绪”。不过,虽然标普500展示出了极大的风险情绪倾向,然而其他风险资产似乎没有跟上美股的节奏。欧洲股市在新高之前却步,日元交叉盘也表现不佳。而且另外一些高收益的风险资产也没有跟上标普的步伐。

当前的经济前景、利率前景以及全球金融市场情况与目前过度杠杆使用拉升的创新高的美股形成鲜明对比。笔者认为投资者已经反映过度了。最好的情况,无非是交易者们维持当前的风险敞口直到整体环境实际出现改善──不过这可能需要相当长的时间。而由於杠杆运用比例非常高,任何一点风吹草动都可能带来严重的影响。而在这种情况下,美元将获得提振。

除了美股的情况外,目前的市场情绪还受到来自其他诸多方面的危险。东欧局势剑拔弩张,各国货币政策逐渐出现挂点,乃至本周的非农报告,都有可能带来市场的震动。不过这些事件能否形成市场一个去杠杆的循环还有待观察。与此同时,货币政策仍是不可忽视的一环。本周五的二月非农报告将对於市场预期有著重大影响。与此同时,本周二美国参议院金融委员会还将就费舍尔获提名为美国联邦储备理事会副主席及理事的任命案以及鲍威尔和布雷纳德获提名为美联储理事的任命案举行听证会。从这些事件中出来的消息将有助於交易者理清美联储未来的政策走向。目前市场还没有对於货币政策可能出现拐点做出太多反应。然而,一旦市场避险情绪爆发,全球市场都将深受影响。而正如达拉斯联储主席费舍尔上周所说,即便股市出现重大回调,美联储仍将继续QE缩减。

( John Kicklighter撰文,周铭海译 )

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